Borç sermaye yoğunlaşma oranı normların altındadır. Öz sermaye konsantrasyon oranı

Belirli bir teşebbüsün ne kadar istikrarlı veya istikrarsız olduğu söylenebilir, teşebbüsün borç alınan fonlara ne kadar güçlü bir şekilde bağımlı olduğunu, kendi sermayesini ne kadar özgürce hareket ettirebildiğini, ödeme yapmama veya eksik hesap ödemeleri için ekstra faiz ve ceza ödeme riski olmadan ne kadar özgürce hareket edebileceğini bilir. zamanında ödenebilir.

Bu bilgi öncelikle işletmenin karşı tarafları (hammadde tedarikçileri ve ürün (iş, hizmet) tüketicileri) için önemlidir. Çalıştıkları işletmenin kesintisiz çalışmasının finansal güvenliğinin ne kadar güçlü olduğu onlar için önemlidir.

belirleme modellerinden biri olarak Mali sürdürülebilirlik işletmeler, aşağıdakiler ayırt edilebilir:

Finansal istikrar bir işletmenin fonları yönetme yeteneğidir, Mali bağımsızlık... Aynı zamanda, sürekli ödeme gücünü garanti eden şirketin hesaplarının belirli bir durumudur. İşletmenin durumunun istikrar derecesi geleneksel olarak 4 türe (seviyeye) ayrılmıştır.

1. İşletmenin mutlak istikrarı. Hisse senetlerini (ЗЗ) karşılayacak tüm krediler tamamen kendi işletme sermayesi (SOS) tarafından karşılanır, yani dış borç verenlere bağımlılık yoktur. Bu koşul eşitsizlikle ifade edilir: ЗЗ< СОС.
2. İşletmenin normal istikrarı. Normal Kapsam Kaynakları (NIP) envanteri karşılamak için kullanılır. NIP = SOS + ЗЗ + Mallar için alacaklılarla yapılan ödemeler.
3. İşletmenin kararsız durumu. Stokları kapsamak için ek kapsama kaynakları gereklidir. s.o.s.< ЗЗ < НИП
4. İşletmenin kriz durumu. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Öz sermaye konsantrasyon oranı

İşletmenin faaliyetlerine yatırılan fonların sahiplerinin payını belirler. Bu oranın değeri ne kadar yüksekse, işletme mali açıdan o kadar istikrarlı, istikrarlı ve dış alacaklılardan bağımsızdır.

Öz sermaye yoğunlaşma oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

Finansal bağımlılık oranı.

İşletmenin finansal bağımlılık katsayısı, işletmenin varlıklarının ne kadarının ödünç alınan fonlarla finanse edildiği anlamına gelir. Ödünç alınan fonların çok büyük bir kısmı şirketin ödeme gücünü azaltır, finansal istikrarını baltalar ve buna bağlı olarak karşı tarafların ona olan güvenini azaltır ve kredi alma olasılığını azaltır.

Ancak çok fazla kendi fonları Ayrıca şirket için dezavantajlıdır, çünkü şirketin varlıklarının karlılığı ödünç alınan fon kaynaklarının maliyetini aşarsa, o zaman kendi fonlarının olmaması nedeniyle kredi almak avantajlıdır. Bu nedenle, her işletme, faaliyet alanına ve şu anda belirlenen görevlere bağlı olarak, katsayının standart değerini kendisi belirlemelidir.

Kaldıraç oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

SC'nin DB öz sermayesi olduğu yerde - bilanço para birimi

Öz sermaye esneklik oranı.

Manevra kabiliyeti katsayısı, özkaynak kaynaklarının ne kadarının mobil formda olduğunu ve tüm özkaynak kaynaklarının toplamı ile dışarıdaki maliyet arasındaki farkın oranına eşit olduğunu karakterize eder. cari varlıklar tüm özkaynak kaynaklarının ve uzun vadeli kredilerin ve kredilerin toplamına.

İşletmenin faaliyetlerinin niteliğine bağlıdır: sermaye yoğun endüstrilerde, normal seviyesi malzeme yoğun olanlardan daha düşük olmalıdır.

Öz sermaye esneklik oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

nerede SOS - kendi işletme sermayesi SK - öz sermaye

Borç yoğunlaşma oranı

Borç sermayesi yoğunlaşma oranı, öz sermaye yoğunlaşma oranına () çok benzer.

Borç sermaye yoğunlaşma oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

nerede ЗК - ödünç alınan sermaye (işletmenin uzun vadeli ve kısa vadeli yükümlülükleri) WB - bilanço para birimi

Uzun vadeli yatırım yapısı oranı

Katsayı, uzun vadeli yükümlülüklerin işletmenin duran varlıklarının hacmindeki payını gösterir.

Bu oranın düşük değeri, uzun vadeli kredi ve borçlanma çekmenin imkansızlığını ve güvenilir teminat veya finansal garanti sağlama olasılığı hakkında veya üçüncü taraf yatırımcılara güçlü bağımlılık hakkında çok yüksek olabilir.

Uzun vadeli yatırım yapısı oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

nerede DP - - uzun vadeli yükümlülükler () BOA - işletmenin duran varlıkları

Uzun vadeli borçlanma oranı

Uzun vadeli kredilerin oranı, uzun vadeli kredilerin ve alınan kredilerin özkaynak kaynakları ile uzun vadeli kredi ve borçlanmaların toplamına oranı olarak belirlenir.

Uzun vadeli ödünç alınan fonların katsayısı, raporlama tarihi itibariyle duran varlıkların oluşum kaynaklarının hangi kısmının öz sermayeye, hangi kısmının uzun vadeli ödünç alınan fonlara düştüğünü gösterir. Bu göstergenin özellikle yüksek değeri, çekilen sermayeye güçlü bir bağımlılığı, gelecekte önemli miktarlar ödeme ihtiyacını gösterir. Para kredi kullanımı için faiz şeklinde vb.

Uzun vadeli borçlanma oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

nerede DP - uzun vadeli yükümlülükler () SK - işletmenin öz sermayesi

Borç yapısı oranı

Gösterge, şirketin ödünç alınan sermayesinin hangi kaynaklardan oluştuğunu gösterir. İşletmenin sermaye oluşumunun kaynağına bağlı olarak, işletmenin duran ve dönen varlıklarının nasıl oluştuğu hakkında sonuca varılabilir, çünkü uzun vadeli ödünç alınan fonlar genellikle duran varlıkların edinimi (restorasyonu) için alınır. ve kısa vadeli olanlar - mevcut varlıkların satın alınması ve mevcut faaliyetlerin uygulanması için.

Borç sermaye yapısı oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

nerede DP - uzun vadeli yükümlülükler () ZK - ödünç alınan sermaye

Borç / öz sermaye oranı

Katsayı 1'i ne kadar aşarsa, şirketin ödünç alınan fonlara bağımlılığı o kadar büyük olur. Kabul edilebilir seviye genellikle her işletmenin çalışma koşulları tarafından, her şeyden önce, işletme sermayesinin devir hızı ile belirlenir. Bu nedenle, incelenen dönem için maddi dolaşımdaki varlıkların ve alacak hesaplarının devir hızının belirlenmesi de gereklidir. Alacak hesapları dönen varlıklardan daha hızlıysa, bu, işletmeye oldukça yüksek bir nakit akışı yoğunluğu anlamına gelir, yani. sonuç olarak - özkaynaklarda bir artış. Bu nedenle, yüksek bir maddi işletme sermayesi devir hızı ve daha da yüksek alacak devir hızı ile, öz ve ödünç alınan fonların oranı 1'i çok fazla aşabilir.

Özkaynak ve ödünç alınan fonların oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

nerede SC - işletmenin öz sermayesi ZK - ödünç alınan sermaye

Finansal istikrar oranı, oran, finansal istikrar, öz sermaye yoğunlaşma oranı, sermaye, sermaye yoğunlaşması, finansal bağımlılık, çeviklik

1.Tanıtım. 2. 3.bağımlılık oranı 4.Öz sermaye esneklik oranı 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

Tanıtım

Belirli bir teşebbüsün ne kadar istikrarlı veya istikrarsız olduğu söylenebilir, teşebbüsün borç alınan fonlara ne kadar güçlü bir şekilde bağımlı olduğunu, kendi sermayesini ne kadar özgürce hareket ettirebildiğini, ödeme yapmama veya eksik hesap ödemeleri için ekstra faiz ve ceza ödeme riski olmadan ne kadar özgürce hareket edebileceğini bilir. zamanında ödenebilir.

Bu bilgi öncelikle işletmenin karşı tarafları (hammadde tedarikçileri ve ürün (iş, hizmet) tüketicileri) için önemlidir. Çalıştıkları işletmenin kesintisiz çalışmasının finansal güvenliğinin ne kadar güçlü olduğu onlar için önemlidir.

Bir işletmenin finansal istikrarını belirleme modellerinden biri olarak, aşağıdakiler ayırt edilebilir:

Finansal istikrar bir işletmenin fonları yönetme yeteneği, finansal bağımsızlıktır. Aynı zamanda, sürekli ödeme gücünü garanti eden şirketin hesaplarının belirli bir durumudur. İşletmenin durumunun istikrar derecesi geleneksel olarak 4 türe (seviyeye) ayrılmıştır.

1. İşletmenin mutlak istikrarı. Hisse senetlerini (ЗЗ) karşılayacak tüm krediler tamamen kendi işletme sermayesi (SOS) tarafından karşılanır, yani dış borç verenlere bağımlılık yoktur. Bu koşul eşitsizlikle ifade edilir: ЗЗ< СОС.

2. İşletmenin normal istikrarı. Normal Kapsam Kaynakları (NIP) envanteri karşılamak için kullanılır. NIP = SOS + ЗЗ + Mallar için alacaklılarla yapılan ödemeler.

3. İşletmenin kararsız durumu. Stokları kapsamak için ek kapsama kaynakları gereklidir. s.o.s.< ЗЗ < НИП

4. İşletmenin kriz durumu. NPC< ЗЗ ... İşletmenin önceki duruma ek olarak, zamanında ödenmeyen kredileri ve kredileri veya vadesi geçmiş borç ve alacakları bulunmaktadır.

Öz sermaye konsantrasyon oranı

İşletmenin faaliyetlerine yatırılan fonların sahiplerinin payını belirler. Bu oranın değeri ne kadar yüksekse, işletme mali açıdan o kadar istikrarlı, istikrarlı ve dış alacaklılardan bağımsızdır.

Öz sermaye yoğunlaşma oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

SK -Eşitlik,Dünya Bankası -denge para birimi

Finansal bağımlılık oranı.

İşletmenin finansal bağımlılık katsayısı, işletmenin varlıklarının ne kadarının ödünç alınan fonlarla finanse edildiği anlamına gelir. Ödünç alınan fonların çok büyük bir kısmı şirketin ödeme gücünü azaltır, finansal istikrarını sarsar ve buna bağlı olarak karşı tarafların kredibilitesini azaltır ve kredi alma olasılığını azaltır. Bu nedenle, her işletme, faaliyet alanına ve şu anda belirlenen görevlere bağlı olarak, katsayının standart değerini kendisi belirlemelidir.

Kaldıraç oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

SK -Eşitlik,Dünya Bankası -denge para birimi

Öz sermaye esneklik oranı.

Manevra kabiliyeti katsayısı, özkaynak kaynaklarının ne kadarının mobil formda olduğunu karakterize eder ve tüm özkaynak kaynaklarının toplamı ile duran varlıkların değeri arasındaki farkın tüm özkaynak kaynaklarının toplamına oranına eşittir. ve uzun vadeli krediler ve krediler.

İşletmenin faaliyetlerinin niteliğine bağlıdır: sermaye yoğun endüstrilerde, normal seviyesi malzeme yoğun olanlardan daha düşük olmalıdır.

Öz sermaye esneklik oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

,nerede

SOS -kendi dolaşımdaki varlıkları,SK -Eşitlik

Borç yoğunlaşma oranı

Borç sermayesi yoğunlaşma oranı esasen öz sermaye yoğunlaşma oranına çok benzer (yukarıya bakın)

Borç sermaye yoğunlaşma oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

ZK-ödünç alınan sermaye (işletmenin uzun vadeli ve kısa vadeli yükümlülükleri)Dünya Bankası -denge para birimi

Uzun vadeli yatırım yapısı oranı

Katsayı, uzun vadeli yükümlülüklerin işletmenin duran varlıklarının hacmindeki payını gösterir.

Bu oranın düşük değeri, uzun vadeli kredi ve borçlanma çekmenin imkansızlığını ve güvenilir teminat veya finansal garanti sağlama olasılığı hakkında veya üçüncü taraf yatırımcılara güçlü bağımlılık hakkında çok yüksek olabilir.

Uzun vadeli yatırım yapısı oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

,nerede

DP - -uzun vadeli yükümlülükler (5. bölümün sonucu),Sayıştay -bir işletmenin duran varlıkları

Uzun vadeli borçlanma oranı

Uzun vadeli kredilerin oranı, uzun vadeli kredilerin ve alınan kredilerin özkaynak kaynakları ile uzun vadeli kredi ve borçlanmaların toplamına oranı olarak belirlenir.

Uzun vadeli ödünç alınan fonların katsayısı, raporlama tarihi itibariyle duran varlıkların oluşum kaynaklarının hangi kısmının öz sermayeye, hangi kısmının uzun vadeli ödünç alınan fonlara düştüğünü gösterir. Bu göstergenin özellikle yüksek değeri, çekilen sermayeye güçlü bir bağımlılığı, gelecekte kredi kullanımı için faiz şeklinde önemli miktarda fon ödemesi gerektiğini gösterir.

Uzun vadeli borçlanma oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

,nerede

DP -SK -bir işletmenin öz sermayesi

Borç yapısı oranı

Gösterge, şirketin ödünç alınan sermayesinin hangi kaynaklardan oluştuğunu gösterir. İşletmenin sermaye oluşumunun kaynağına bağlı olarak, işletmenin duran ve dönen varlıklarının nasıl oluştuğu hakkında sonuca varılabilir, çünkü uzun vadeli ödünç alınan fonlar genellikle duran varlıkların edinimi (restorasyonu) için alınır. ve kısa vadeli olanlar - mevcut varlıkların satın alınması ve mevcut faaliyetlerin uygulanması için.

Borç sermaye yapısı oranı şu şekilde hesaplanır:aşağıdaki formül:

DP -uzun vadeli yükümlülükler (5. bölümün özeti)ZK -ödünç alınan sermaye

Borç / öz sermaye oranı

Katsayı 1'i ne kadar aşarsa, şirketin ödünç alınan fonlara bağımlılığı o kadar büyük olur. İzin verilen seviye genellikle her işletmenin çalışma koşulları tarafından, her şeyden önce, işletme sermayesinin devir hızı ile belirlenir. Bu nedenle, incelenen dönem için maddi dolaşımdaki varlıkların ve alacak hesaplarının devir hızının belirlenmesi de gereklidir. Alacak hesapları dönen varlıklardan daha hızlıysa, bu, işletmeye oldukça yüksek bir nakit akışı yoğunluğu anlamına gelir, yani. sonuç olarak - özkaynaklarda bir artış. Bu nedenle, yüksek bir maddi işletme sermayesi devir hızı ve daha da yüksek alacak devir hızı ile, öz ve ödünç alınan fonların oranı 1'i çok fazla aşabilir.

Özkaynak ve ödünç alınan fonların oranı aşağıdaki gibi hesaplanır.formül:

SK -bir işletmenin öz sermayesi

ZK -ödünç alınan sermaye

Her işletme, firma veya organizasyon kar etmeye odaklanmıştır. Kendi döner ve döner olmayan varlıklarımızda bir yatırım politikası yürütmemizi, üretim kapasitelerini ve yenilikçi ürünleri geliştirmemizi sağlayan kârdır. İşletmenin gelişim yönünü değerlendirmek için referans noktalarına ihtiyaç vardır.

Bu tür yerler finansal plan ve finansal politika, finansal istikrarın oranlarıdır.

Finansal istikrarın belirlenmesi
Finansal istikrar, işletmenin ödeme gücü (kredibilitesi) derecesi veya işletmenin istikrarlı ve verimli çalışmasını sürdürmek için fonların mevcudiyetini belirleyen işletmenin genel istikrarının payıdır. Finansal sağlamlık değerlendirmesi önemli bir kilometre taşışirketin finansal analizi, çünkü şirketin borçlarından ve yükümlülüklerinden bağımsızlık derecesini gösterir.

Finansal güç oranları türleri

İşletmenin finansal istikrarını karakterize eden ilk katsayı, finansal sağlamlık oranı işletmenin toplam bütçesinin üretim sürecinin maliyetlerini ve diğer amaçları ne kadar karşılayabileceği ile ilgili olarak işletmenin finansal kaynaklarının durumundaki değişikliklerin dinamiklerini belirleyen . Aşağıdaki finansal istikrar oranları (göstergeleri) ayırt edilebilir:

Finansal istikrar oranı, bir işletmenin başarısını belirler, çünkü değeri, işletmenin (kuruluşun) alacaklılardan ve yatırımcılardan ödünç alınan fonlara ne kadar bağlı olduğunu ve işletmenin yükümlülüklerini zamanında ve tam olarak yerine getirme kabiliyetini karakterize eder. Ödünç alınan fonlara yüksek bağımlılık, planlanmamış bir ödeme durumunda işletmenin faaliyetlerini kısıtlayabilir.

Finansal bağımlılık oranları

Finansal bağımlılık oranı, bir işletmenin bir tür finansal istikrar oranıdır ve varlıklarının ödünç alınan fonlarla ne derece güvence altına alındığını gösterir. Ödünç alınan fonların yardımıyla varlık finansmanının büyük bir kısmı, işletmenin düşük ödeme gücünü ve düşük finansal istikrarı gösterir. Bu da ortaklar ve finans kuruluşları (bankalar) ile olan ilişkilerin kalitesini zaten etkiliyor. Mali bağımlılık (bağımsızlık) katsayısının bir başka adı da özerklik katsayısıdır (daha ayrıntılı olarak).

İşletmenin varlıklarında özkaynakların büyük değeri de bir başarı göstergesi değildir. Bir işletmenin karlılığı, şirket kendi fonlarına ek olarak ödünç alınan fonları da kullandığında daha yüksektir. Görev, etkin işleyiş için öz ve ödünç alınan fonların optimal oranını belirlemektir. Finansal bağımlılık oranını hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

Finansal Bağımlılık Oranı = Para Birimi / Özkaynak Bakiyesi

Öz sermaye konsantrasyon oranı

Bu finansal istikrar göstergesi, şirketin faaliyetlerine yatırılan şirketin fonlarının payını gösterir. Bu finansal istikrar katsayısının yüksek bir değeri, dış kreditörlere düşük derecede bağımlılık gösterir. Bu finansal istikrar katsayısını hesaplamak için şunları yapmalısınız:

Öz sermaye yoğunlaşma oranı = Özkaynak / Bilanço para birimi

Öz sermayenin ödünç alınan fonlara oranı

Bu finansal istikrar oranı, şirketin kendi ve ödünç alınan fonlarının oranını gösterir. Bu oranın 1'i aşması durumunda şirket, alacaklılardan ve yatırımcılardan alınan borçlardan bağımsız kabul edilir. Daha az ise bağımlı kabul edilir. Ayrıca işletme sermayesi devir hızını da hesaba katmak gerekir, bu nedenle ek olarak alacakların devir hızını ve maddi işletme sermayesinin hızını da hesaba katmak yararlıdır. Alacak hesapları işletme sermayesinden daha hızlı dönerse, bu, kuruluşa yüksek yoğunlukta nakit akışı olduğunu gösterir. Bu göstergeyi hesaplama formülü:

Öz sermayenin ödünç alınan fonlara oranı = Özkaynak / Şirket ödünç alınan sermaye

Öz sermaye esneklik oranı

Bu finansal istikrar oranı, şirketin kendi fon kaynaklarının büyüklüğünü mobil formda göstermektedir. normatif değer 0,5 ve üzeridir. Öz sermaye esneklik oranı aşağıdaki gibi hesaplanır:

Öz sermaye esneklik oranı = Öz sermaye işletme sermayesi / Öz sermaye

Standart değerlerin aynı zamanda işletmenin faaliyet türüne de bağlı olduğuna dikkat edilmelidir.

Uzun vadeli yatırım yapısı oranı

İşletmenin bu finansal istikrar katsayısı, işletmenin tüm varlıkları arasında uzun vadeli yükümlülüklerin payını gösterir. Bu göstergenin değerinin düşük olması, işletmenin uzun vadeli kredi ve kredi çekemediğini gösterir. Oranın yüksek değeri, kuruluşun kendi kendine kredi verme kabiliyetini gösterir. Yüksek bir değer, yatırımcılara güçlü bir bağımlılıktan da kaynaklanabilir. Uzun vadeli yatırımların yapısının katsayısını hesaplamak için gereklidir:
Uzun vadeli yatırım yapısı oranı = Uzun vadeli yükümlülükler / Duran varlıklar

Borç yoğunlaşma oranı

Bu finansal istikrar oranı, öz sermaye esneklik göstergesine benzer olup, hesaplama formülü aşağıda verilmiştir:

Öz sermaye yoğunlaşma oranı = Öz sermaye / Bilanço para birimi

Borç sermayesi, kuruluşun hem uzun vadeli hem de kısa vadeli yükümlülüklerini içerir.

Borç yapısı oranı

Bu finansal istikrar katsayısı, şirketin borç sermayesinin oluşum kaynaklarını gösterir. Oluşum kaynağından, kuruluşun duran ve dönen varlıklarının nasıl yaratıldığı hakkında sonuca varılabilir, çünkü uzun vadeli ödünç alınan fonlar genellikle duran varlıkların (binalar, makineler, yapılar vb.) ve dönen varlıkların (hammaddeler, malzemeler, vb.)

Borç sermaye yapısı oranı = Uzun vadeli yükümlülükler / İşletmenin yönetim kurulu dışı varlıkları

Uzun vadeli borçlanma oranı

Bu finansal istikrar katsayısı, uzun vadeli kredileri ve öz sermayeyi oluşturan duran varlıkların oluşum kaynaklarının payını gösterir. Katsayının yüksek değeri, şirketin ödünç alınan fonlara olan yüksek bağımlılığını karakterize eder.

Borç sermaye yapısı oranı = Uzun vadeli yükümlülükler / (Uzun vadeli yükümlülükler + İşletmenin Özkaynakları)

Çözüm
Finansal istikrar oranları seti, işletmenin faaliyetlerindeki ve finansal kaynakların yönetimindeki başarıyı, niteliği ve eğilimleri kapsamlı bir şekilde belirlemeye ve değerlendirmeye izin verir.

Biri kritik özellikler ekonomik durum işletmeler - uzun vadeli bir perspektiften faaliyetlerinin istikrarı. Öncelikle ortak bir ile ilişkilidir mali yapı işletmeler, alacaklılara ve yatırımcılara bağımlılığının derecesi. Örneğin, ekonominin kamu sektörü temsilcileri de dahil olmak üzere birçok iş adamı, işletmeye en az kendi fonlarını yatırmayı ve bunu borç parayla finanse etmeyi tercih ediyor. Bununla birlikte, öz sermaye borçlanma yapısı aşırı derecede borca ​​doğru eğimliyse, birkaç alacaklı aynı anda fonlarını “uygunsuz” bir zamanda geri talep ettiğinde bir işletme iflas edebilir.

Normal finansal istikrar eğilimi, borç oranı ile doğrulanır: borç alınan fonların bilanço para birimindeki payı azalırsa, işletmenin finansal istikrarını güçlendirme eğilimi vardır, bu da onu iş ortakları için daha çekici hale getirir.

Borç sermaye yoğunlaşma oranı, borcun toplam sermaye içindeki payını karakterize eder. Bu katsayının payı ne kadar yüksekse, teşebbüsün dış kaynaklar finansman.

Yükseltilmiş sermaye oranının standart değeri 0,4'e eşit veya daha az olmalıdır. uluslararası standart(Avrupa) %50'ye kadar.

Tablo 2.3.1

2010-2012 dönemi için LLC "PromZhilStroy" un ödünç alınan sermayesinin konsantrasyon oranının hesaplanmasının sonuçları.

Tablo 2.3.1'deki verilere göre, analiz edilen dönemde PromZhilStroy LLC'nin ödünç alınan sermayesinin yoğunlaşma oranında bir azalma eğilimi olduğu görülmektedir. 2011 yılında bu göstergedeki 0,04 puanlık düşüş, borç alınan sermayenin büyüme oranının (%101,92) bilanço para biriminin (%109,40) üzerinde büyüme oranı ile ilişkilidir. 2012 yılında, şirketin ödünç alınan sermayesinin yoğunlaşma oranındaki düşüş, ödünç alınan sermaye miktarındaki 855 bin ruble azalmadan etkilenmiştir. bilanço toplamında 12.467 bin ruble artışla.

Ödünç alınan sermayenin yoğunlaşma oranındaki azalma, şirketin sabit varlıkları ve diğer sermaye yatırımlarını finanse etmek için daha az ödünç alınmış fon kullandığını ve kendi fonlarını çektiğini göstermektedir. Katsayının standart değeri 0,4'ten küçük veya ona eşit olmalıdır. İşletmede, raporlama yılında bu katsayı 0,45'e eşittir, bu da işletmenin finansal istikrarını güçlendirmede olumlu bir eğilime işaret eder ve bu da onu iş ortakları için daha çekici kılar.

Her bir kalemin ödünç alınan sermaye miktarı üzerindeki etkisini belirlemek için, zincir ikame yöntemini kullanarak katsayı faktör analizi yapmak gerekir.

2011 yılında PromZhilStroy LLC'nin ödünç alınan sermayesinin konsantrasyon oranındaki değişiklik:

K czk 0 = (10975 + 851 + 20510) / 53542 = 0.604.

K czk dönş1 = (10881 + 851 + 20510) / 53542 = 0.602;

K czk dönş2 = (10881 + 900 + 20510) / 53542 = 0.603;

K czk dönş3 = (10881 + 900 + 21176) / 53542 = 0,563;

K czk 1 = (10881 + 900 + 21176) / 58574 = 0.563.

K czk (DZS) = K fy dönş1 - K fy0 = 0.602 - 0.604 = -0.002;

K kzk (KZS) = K fu dönş2 - K fu dönş1 = 0.603 - 0.602 = 0.001;

K czk (KZ) = K fy 1 - K fy dönş2 = 0,563 - 0,603 = -0,040.

K kzk = K fy 1 - K fy 0 = 0.563 - 0.604 = -0.041.

K kzk =? K fu (DZS) +? K fu (KZS) +? K fu (KZ) = -0,002 + 0,001 + (-0,040) +

+ (-0,041) = -0,004.

2012 yılında PromZhilStroy LLC'nin ödünç alınan sermayesinin konsantrasyon oranındaki değişiklik:

K czk 0 = (10881 + 900 + 21176) / 58574 = 0.563.

K czk dönş1 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0.697;

K czk dönş2 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0.697;

K czk dönş3 = (18756 + 900 + 12446) / 58574 = 0,548;

K czk 1 = (18756 + 900 + 12446) / 71041 = 0.452.

K czk (DZS) = K fy dönş1 - K fy0 = 0.697 - 0.563 = 0.134;

K kzk (KZS) = K fu dönş2 - K fu dönş1 = 0.697 - 0.697 = 0.000;

K kzk (KZ) = K fy 1 - K fy dönş2 = 0,548 - 0,697 = -0,149.

K kzk = K fy 1 - K fy 0 = 0.452 - 0.548 = -0.096.

K kzk =? K fu (DZS) +? K fu (KZS) +? K fu (KZ) = 0.134 + 0.000 + (-0.149) +

+ (-0,096) = -0,011.

2009-2011 dönemi için LLC "PromZhilStroy" un ödünç alınan sermayenin konsantrasyon katsayısındaki değişiklik üzerindeki faktörlerin etkisinin hesaplanmasının sonuçları. tablo 2.3.2'de verilmiştir.

Tablo 2.3.2

2009-2011 dönemi için LLC "PromZhilStroy" un ödünç alınan sermayesinin konsantrasyon oranındaki değişiklik üzerindeki faktörlerin etkisi.

2011 yılında, PromZhilStroy LLC'nin bir bütün olarak ödünç alınan sermayesinin yoğunlaşma oranı, uzun vadeli ödünç alınan fonlardaki azalma nedeniyle elde edilen 0,004 puan azalmıştır. Kısa vadeli ödünç alınan fon miktarını 49 bin ruble artırarak. borç sermaye yoğunlaşma oranında 0.001 puanlık bir artış olmuştur. Katsayıdaki 0.040 puanlık düşüş, ödenecek hesaplardaki 666 bin ruble artıştan kaynaklandı. Aktif miktarındaki büyüme (ters faktör), borç sermaye yoğunlaşma oranındaki azalmayı 0.041 puan etkilemiştir.

2012 yılında, PromZhilStroy LLC'nin bir bütün olarak ödünç alınan sermayesinin yoğunlaşma oranı, varlık miktarındaki artış nedeniyle elde edilen 0,111 puan azalmıştır. 2011 yılında kısa vadeli borç alınan fon tutarının değişmemesi nedeniyle borç sermaye yoğunlaşma oranı değişmemiştir. Orandaki 0.149 puanlık düşüş, 8730 bin ruble ödenecek hesaplardaki düşüşten kaynaklandı. varlıkların miktarındaki bir artışla, bu da ödünç alınan sermayenin yoğunlaşma oranındaki bir azalmayı 0.096 puan etkiledi.

Böylece, analiz edilen tüm dönem boyunca, sağlanan kısa vadeli ödünç alınan fonlar olumlu etki borç sermayesinin yoğunlaşma oranı. PromZhilStroy LLC'nin borç hesaplarından ödünç alınan sermayesinin yoğunlaşma oranı üzerindeki olumsuz etki, 2012'de en büyük oldu (0.149). 2012 yılında uzun vadeli krediler borç sermaye yoğunlaşma oranındaki (0,134) değişime olumlu etki yapmıştır. 2011-2012 yıllarında işletmenin toplam varlıklarının borç sermayesinin yoğunlaşma oranına etkisi negatifti.

Her biri büyük işletme sermaye yapısını optimize etmeye çalışır. Kendi ve ödünç alınan kaynaklardan oluşur. Ayrıca, oranları belirlenen seviyede tutulmalıdır. Analytics, şirketin faaliyetleri için belirli bir finansman kaynağına olan ihtiyacını belirlemenize olanak tanır.

Kuruluşun finansal istikrarı için metodolojinin bileşenlerinden biri, borç yoğunlaşma oranı... Belirlenen formüle göre hesaplanır ve açıkça tanımlanmış bir anlamı vardır. Sunulan gösterge nasıl hesaplanır ve sonuç nasıl yorumlanır? Belli bir teknik var.

Katsayının özü

ödenen hacmi finansal kaynaklar bilanço yapısında. Her şirket faaliyetlerini öz sermaye kullanarak organize etmelidir. Bununla birlikte, borç sermayesini artırmak, kuruluş için yeni umutlar açar.

Ücretli fon kaynaklarını yetkin bir şekilde kullanan bir şirket, yeni ileri teknoloji ekipman satın alabilir, yeni üretim hattı, satış pazarlarını genişletmek vb. Bunun için ödünç alınan fonların düzeyinin belirli sınırlar içinde kalması gerekir. Her işletme için ayrı ayrı kurulur.

Uzun vadeli ve kısa vadeli kredilerin cazibesi şirketin risklerini artırmaktadır. Ancak, bunlar ne kadar yüksekse, daha büyük boyut net kar potansiyel olarak kuruluş tarafından alınabilir. Ödenen borçların payının durumu, işletmenin analitik hizmeti tarafından izlenmelidir.

Ödünç alınan fonların özü

Borç sermaye yoğunlaşma oranının finansal istikrarın hesaplanmasındaki değeri son derece yüksektir. Bu finansman kaynaklarının bir dizi karakteristik özellikler... Onların katılımı hem faydalar hem de ek maliyetler taşır.

Üçüncü taraf bir yatırımcı olan şirket, yeni bakış açıları ve fırsatları keşfediyor. Finansal potansiyeli hızla artıyor. Aynı zamanda, sunulan kaynakların maliyeti oldukça kabul edilebilir kalmaktadır. Ek fonların doğru kullanımı ile şirketin karlılığını artırabilirsiniz. Bu durumda kar artar.

Ancak yatırım kaynaklarını dışarıdan çekmenin bir takım olumsuz özellikleri vardır. Bu tür sermaye riskleri artırır, finansal istikrar göstergelerini azaltır. Böyle bir prosedürü düzenlemek oldukça zordur. Maliyetler büyük ölçüde belirli bir pazarın gelişme düzeyine bağlıdır. Kuruluşun geliri, yatırımcıların fonlarını kullanma maliyeti (kredi faizi) ile azalacaktır.

Göstergeyi belirleme yöntemleri

Bilanço verileri hesaplamanıza yardımcı olacaktır borç sermaye yoğunlaşma oranı. formül hesaplamalar için basit. Dış krediler göstergesi ile bilanço para birimi arasındaki oranı yansıtır. Bu, kuruluşun karşı karşıya olduğu gerçek borç yüküdür. Hesaplama formülü şöyle görünür:

CC = Z / B, burada: Z - kredi miktarı (kısa vadeli ve uzun vadeli), B - bilanço para birimi.

Hesaplamalar faaliyet dönemi sonuçlarına göre yapılır. Çoğu zaman 1 yıldır. Ancak bazı şirketler için üç ayda bir veya altı ayda bir hesaplama yapmak daha karlı.

Ücretli finansman kaynakları, Form 1'in 1400 ve 1500 satırlarında sunulmaktadır. muhasebe tabloları... Toplam bilanço tutarı 1700 satırında belirtilmiştir. Bu, sonucu sermaye yapısının organizasyonunun uyumu hakkında sonuçlar çıkarmaya yardımcı olacak basit bir hesaplamadır.

Standart

Yukarıdaki sistem, borç sermaye yoğunlaşma oranını hesaplamak için kullanılabilir. Normatif değer, elde edilen sonucu analiz etmenizi sağlayacaktır. Sunulan gösterge için, bilanço yapısının etkili olarak adlandırılabileceği belirli bir değer aralığı vardır.

Dış finansman kaynaklarının yoğunlaşma oranı 0,4 ile 0,6 arasında değişebilmektedir. optimum değerşirketin faaliyet türüne, sektördeki özelliklerine bağlıdır. Örneğin, belirgin bir mevsimsellik faaliyetine sahip işletmeler, düşük seviyelerde kredi fonlarına sahip olabilir.

Finansal kaynakların yapısının doğru olduğu sonucuna varmak için, rakip firmaların sunulan göstergesini incelemek gerekir. Böylece endüstri içi göstergeyi hesaplamak mümkün olacaktır. Çalışma sırasında elde edilen katsayının değeri onunla karşılaştırılır.

Finansal fayda

Bazı durumlarda, kuruluşun kredi fonlarının miktarı çok büyük veya tersine düşük olabilir. Bu yanlıştan bahsediyor örgütsel yapı denge. Borç sermaye yoğunlaşma oranının yukarıdaki normu, çoğu yerli şirket için geçerlidir. Yabancı kuruluşların borç yapısında daha fazla sayıda kredisi olabilir.

Araştırma sırasında bir şirket, konsantrasyon katsayısının normun altında olduğunu tespit ederse, birikmiş demektir. çok sayıdaödünç alınan finansal kaynaklar. Bu, daha fazla gelişme için olumsuz bir faktördür. Bu durumda borcun geri ödenmeme riski artar. Kredinin maliyeti artacak. Borçlarda ödünç alınan fonların miktarını azaltmak gerekir.

Gösterge, aksine, normdan daha yüksekse, şirket gelişimi için ek kaynak çekmez. Bu kayıp karlara dönüşür. Bu nedenle, üçüncü taraf yatırımcılardan belirli bir miktarda fon şirket tarafından uygulanmalıdır.

Hesaplama örneği

Sunulan metodolojinin özünü anlamak için bir hesaplama örneğini düşünmek gerekir. borç sermaye yoğunlaşma oranı. Denge formülü, Yukarıda verilenler çalışma sırasında uygulanır.

Örneğin, şirket toplam bilançosunu 343 milyon ruble ile tamamladı. Yapısı 56 milyon ruble ile belirlendi. uzun vadeli yükümlülükler ve 103 milyon ruble. kısa vadeli borç. Önceki dönemde, bilanço toplamı 321 milyon RUB'du. Kısa vadeli yükümlülükler 98 milyon ruble ve uzun vadeli finansman kaynakları - 58 milyon ruble idi.

Cari dönemde yoğunlaşma katsayısı şu şekildeydi:

KKt = (56 + 103) / 343 = 0.464.

Önceki dönemde, aynı gösterge şu düzeydeydi:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0.486.

Sonuç içeride yerleşik norm... Önceki dönemde şirketin faaliyetleri büyük ölçüde üçüncü taraf kaynaklardan finanse ediliyordu. Şirketin kredi fonlarını çekmek için umutları var. Sunulan gösterge, diğer uzlaştırma sistemleriyle birlikte hesaplanmalıdır.

Finansal kaldıraç

Gösterge, analistlerin doğru bir şekilde değerlendirmesini sağlar borç sermaye yoğunlaşma oranının bağımlılığı iş ortamının koşullarından. Bu iki hesaplama yönteminin kombinasyonu, mevcut sermayeyi kullanmanın verimlilik düzeyini, kredi kaynakları pahasına daha da artırma olasılıklarını belirlemeyi mümkün kılar.

Kaldıraç, bir kuruluşun ödünç alınan fonları kullanırken elde ettiği faydayı gösterir. Bunun için kuruluşun özkaynak kârlılığının göstergesi hesaplanır. Böyle bir çalışma yürütülürken, şirketin dış finansman kaynaklarını çekme ihtiyacı ve toplam sermayenin mevcut karlılığı belirlenir.

saat doğru kullanım krediler net kar göstergesini artırabilir. Alınan fonlar, işin geliştirilmesine ve genişletilmesine yatırılır. Bu, kazancınızı artırmanıza izin verir. Bu tam olarak ücretli yatırımcıların fonlarının kullanımının anlamıdır.

karlılık

içinde düşünülmelidir ortak sistem analitik hesaplama. Bu nedenle, sunulan metodoloji ile birlikte diğer göstergeler belirlenir. Kombine analizleri yapmamızı sağlar doğru sonuçlar Sermayenin yapısı hakkında.

Bu göstergelerden biri ödünç alınan sermayenin getirisidir. Hesaplama için alınır net kazanç cari dönem için (2. form satırı 2400). Uzun vadeli ve kısa vadeli kredi miktarına bölünmüştür. Net kâr, ödenen kaynakların tutarından yüksekse, şirket faaliyetlerinde üçüncü taraf yatırımcılardan alınan fonları uyumlu bir şekilde kullanır.

Ödünç alınan sermayenin getirisi dinamik olarak araştırılır. Bu, daha sonraki eylemler hakkında sonuçlar çıkarmamızı sağlar.

Yapı yönetimi

Kuruluşun finansal stratejisinin geliştirilmesinde ilk gösterge olur. Yapılan hesaplamalara dayanarak, şirket yönetimi daha fazla kredi ve kredi çekmeye karar verebilir.

Planlama sırasında, ihtiyaç ek kaynaklar... Riskler, gelecekteki karlar ve ayrıca üretim geliştirme yolları değerlendirilir. Yatırımcı sermayesinin maliyeti belirlenir. Araştırmaya dayanarak şirket, ödünç alınan sermayenin ek cazibe olasılığına karar verir.

Neyin oluşturduğunu düşündükten sonra borç sermaye yoğunlaşma oranı, hesaplama yöntemi ve sonucu yorumlama yaklaşımı, bilançonun yapısını doğru bir şekilde değerlendirebilir ve hakkında bir karar verebilirsiniz. Daha fazla gelişme kuruluşlar.