Fiyat işletim kaldıracı formülle hesaplanır. Operasyonel ve finansal kaldıraç: formül, hesaplama, göstergeler ve oran

İşletme kaldıracı fikri, finansal kaldıraç fikriyle aynıdır. ( finansal kaldıraç ekonomik karlılık kendi fonları). AT finansal Yönetim değişmeyen sermaye (özkaynaklar - SS) ve değişken sermaye (ödünç alınan fonlar - SL) kavramları vardır.

Üretim hacimlerindeki artış / azalış ile sabitin değerini hızlı bir şekilde değiştirmek zordur, ancak ödünç alınan sermaye miktarını kolayca değiştirebilir ve kullanılan sermaye miktarını ve yeni çıktıyı hizaya getirebilirsiniz. Sonuç finansal kaldıraç- AP ve SS arasındaki oran - karlılığı doğrudan etkiler Eşitlik. Çalıştırma kolunun çalışması, üretim hacimlerinde önemli bir değişiklikle bile değişmeyen sabit maliyetlerin ve bu hacimle doğru orantılı değişken maliyetlerin bulunmasına dayanmaktadır. Bu nedenle üretim hacimlerini arttırırken/azaltırken

değişken ve sabit maliyetler (işletme kaldıracı) arasındaki oran değişir ve sonuç olarak kâr, faaliyet hacmindeki değişime orantısız olarak artar / azalır. önemli nesne analiz, şirketin maliyetlerine uyması ve yine de kar etmesi gereken ürünler için pazar tarafından belirlenen fiyattır. Çıktı birimi başına doğrudan maliyetler (malzeme maliyeti, işçi ücretleri, elektrik vb.) fiyatı aşarsa, böyle bir teknoloji uygulanabilir değildir, üretim durdurulmalıdır. Bu tek yönetim kararı olacaktır. Sorun, doğrudan maliyetlerin piyasa fiyatından daha az olduğu normal bir durumda ortaya çıkar. Bu durumda, küçük hacimli üretimlerde, ürün satışı işletmenin işleyişiyle ilgili sabit maliyetleri durdurmak için çok küçüktür ve kârsız hale gelir. Üretim hacimleri büyüdükçe, gelir artar ve belirli bir miktarda ürünlerin üretim ve satışının tüm maliyetlerini karşılar, ancak yine de kar etmez. Bu sözde kritik nokta. Üretimdeki daha fazla büyüme daha yüksek karlara yol açar. SONRA. analizin ana fikri üç değişkeni karşılaştırmaktır: "Maliyetler - Üretim - Kar" anahtar kavramları: sabit maliyetler- üretim hacmindeki değişikliklerle değişmeyen amortisman, yönetim personelinin ücreti, idari giderler, kredi faizleri vb. değişken fiyatlar- üretim hacmiyle doğru orantılı olarak değişen hammadde ve malzeme maliyeti, işçi ücretleri, elektrik enerjisi, nakliye maliyetleri, ticaret ve komisyon maliyetleri vb. Toplam maliyetleri sabit ve değişken olarak ayırmanın üç yolu vardır - maksimum ve minimum puan yöntemi, grafik yöntemi ve yöntem en küçük kareler. brüt marj- (fr. - fark, kenar) - satış geliri ile değişken maliyetler arasındaki fark veya sabit maliyetler ile kârların toplamı. Kâr- brüt kar marjı ile sabit maliyetler arasındaki veya satış geliri ile sabit ve değişken maliyetlerin toplamı arasındaki fark.

COP (işletme kaldıracı) = (VR - PrI) / Kar. Qkr'de Psi'nin etkisi çok büyük

Faaliyet kaldıracının gücü arttıkça, girişimcilik riski artar. İyi bir PRI / PsI oranı = 70/30.

Çalıştırma kolu(üretim kaldıracı), maliyet yapısını ve üretim hacmini değiştirerek şirketin karını etkilemek için potansiyel bir fırsattır.

İşletme kaldıracı etkisi satış gelirindeki herhangi bir değişikliğin her zaman kârda daha güçlü bir değişikliğe yol açması gerçeğinde kendini gösterir. Bu etkiye, değişken maliyetler ve sabit maliyetler dinamiklerinin değişen derecelerde etkisi neden olur. finansal sonuçlarçıkış hacmi değiştiğinde. Sadece değişken değil, aynı zamanda sabit maliyetlerin değerini de etkileyerek, kârın kaç puan artacağını belirleyebilirsiniz.

Faaliyet kaldıracının etkisinin seviyesi veya gücü (Derece faaliyet kaldıracı, DOL) aşağıdaki formülle hesaplanır:

DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

nerede MP - marjinal kar;

FAVÖK - faiz öncesi kazanç;

FC - yarı sabit üretim maliyetleri;

Q, doğal olarak üretim hacmidir;

p - üretim birimi başına fiyat;

v- değişken fiyatlarüretim birimi başına.

Seviye çalıştırma kolu satış dinamiklerine bağlı olarak kardaki yüzde değişimini bir yüzde puanı ile hesaplamanıza olanak tanır. Bu durumda FVÖK'teki değişim %DOL olacaktır.

Şirketin sabit maliyetlerinin maliyet yapısındaki payı ne kadar büyük olursa, işletme kaldıracı seviyesi o kadar yüksek ve dolayısıyla iş (üretim) riski de o kadar yüksek olur.

Gelir başabaş noktasından uzaklaştıkça, işletme kaldıracı azalır ve marj finansal güç organizasyonlar büyüyor. Bu Geri bildirim göreceli bir azalma ile ilişkili sabit maliyetler işletmeler.

Birçok işletme geniş bir ürün yelpazesi ürettiğinden, aşağıdaki formülü kullanarak faaliyet kaldıracı seviyesini hesaplamak daha uygundur:

DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT

nerede S - satış gelirleri; VC - değişken maliyetler.

Seviye çalıştırma kolu sabit bir değer değildir ve uygulamanın belirli, temel bir değerine bağlıdır. Örneğin, başabaş bir satış hacmiyle, faaliyet kaldıracı seviyesi sonsuza kadar gitme eğiliminde olacaktır. Çalıştırma kolu seviyesi en yüksek değer başabaş noktasının hemen üzerindeki bir noktada. Bu durumda, satışlardaki küçük bir değişiklik bile, FVÖK'te önemli bir göreli değişime yol açmaktadır. Sıfır kardan herhangi bir kara geçiş, sonsuz bir yüzde artışı temsil eder.

Uygulamada, bilanço yapısında büyük bir sabit varlık ve maddi olmayan duran varlık (maddi olmayan varlık) payına ve büyük yönetim giderlerine sahip olan şirketler, büyük bir işletme kaldıracına sahiptir. Tersine, minimum işletme kaldıracı seviyesi, değişken maliyetlerin büyük bir payına sahip olan şirketlerde doğaldır.

Böylece, üretim kaldıracının çalışma mekanizmasını anlamak, şirketin operasyonlarının karlılığını artırmak için sabit ve değişken maliyetlerin oranını etkin bir şekilde yönetmenize olanak tanır.

Marjinal gelirin kara oranı olan ölçüm seçeneklerinden biri olan belirli bir satış hacmi için maliyetlerin oranına faaliyet kaldıracı denir. . Bu gösterge “toplam tutarlarındaki sabit ve değişken maliyetler arasındaki oran ve “faiz ve vergi öncesi kazanç” göstergesinin değişkenliği ile ölçülür. . Sabit maliyetlerin değişkenlere oranının daha yüksek olduğu şirketlerde daha yüksek ve buna bağlı olarak tersi durumda daha düşüktür.

Faaliyet kaldıracı göstergesi, satış hacmindeki değişikliklerin şirketin karını nasıl etkileyeceğini hızlı bir şekilde (tam bir gelir tablosu hazırlamadan) belirlemenizi sağlar. Kârdaki yüzde değişikliğini belirlemek için satışlardaki yüzde değişikliğini faaliyet kaldıracı düzeyiyle çarpın.

"Maliyet - hacim - kâr" oranının analizinin ana görevlerinden biri, değişken ve sabit maliyetlerin, satış fiyatlarının ve satış hacimlerinin en karlı kombinasyonlarının seçilmesidir. Marjinal gelirin değeri (hem brüt hem de spesifik) ve marjinal gelir oranının değeri, şirketlerin maliyetleri ve gelirleriyle ilgili kararların alınmasında anahtardır. Ayrıca, bu kararların kabulü yeni bir gelir tablosunun hazırlanmasını gerektirmez, çünkü yalnızca değiştirilmesi gereken kalemlerin büyümesinin bir analizi kullanılabilir.

Analizi kullanırken, aşağıdakiler hakkında net olmalısınız:

• - İlk olarak, sabit maliyetlerdeki bir değişiklik, başabaş noktasının konumunu değiştirir, ancak marjinal gelirin boyutunu değiştirmez.
• - ikinci olarak, üretim birimi başına değişken maliyetlerdeki bir değişiklik, marjinal gelir göstergesinin değerini ve başabaş noktasının yerini değiştirir.
• - üçüncü olarak, sabit ve değişken maliyetlerin aynı yönde eşzamanlı değişimi, başabaş noktasında güçlü bir kaymaya neden olur.
• - Dördüncüsü, satış fiyatındaki bir değişiklik marjinal geliri ve başabaş noktasının yerini değiştirir.

Pratik hesaplamalarda, faaliyet kaldıracının etkisinin gücünü belirlemek için brüt kar marjının kâra oranı kullanılır:

Faaliyet kaldıracı, gelirdeki yüzde bir değişiklik için kazançlardaki yüzde değişikliği ölçer. Böylece, satış hacminde (gelirde) belirli bir büyüme oranı belirlenerek, işletmede hakim olan faaliyet kaldıracının gücü ile kâr miktarının ne kadar artacağını belirlemek mümkündür. Farklı işletmelerde elde edilen etkideki farklılıklar, sabit ve değişken maliyetlerin oranındaki farklılıklar tarafından belirlenecektir.

İşletme kolunun çalışma mekanizmasını anlamak, işletmenin mevcut faaliyetlerinin verimliliğini artırmak için sabit ve değişken maliyetlerin oranını kasıtlı olarak yönetmenize olanak tanır. Bu yönetim, emtia piyasasındaki çeşitli eğilimler ve aşamalar altında işletme kolunun gücünün değerini değiştirmeye indirgenmiştir. yaşam döngüsü işletmeler.

Elverişsiz emtia piyasası koşullarında ve bir işletmenin yaşam döngüsünün erken aşamalarında, politikası, sabit maliyetlerden tasarruf ederek işletme kolunun gücünü azaltmayı amaçlamalıdır. Uygun piyasa koşulları ve belirli bir güvenlik payı ile, sabit bir maliyet tasarrufu rejiminin uygulanması gerekliliği önemli ölçüde zayıflatılabilir. Bu dönemlerde işletme, ana tesisleri modernize ederek gerçek yatırımların hacmini genişletebilir. üretim varlıkları. Unutulmamalıdır ki sabit maliyetler daha düşük derece kendilerini ödünç vermek hızlı değişim bu nedenle, daha fazla işletme kaldıracı olan işletmeler maliyetlerini yönetme esnekliğini kaybederler. Değişken maliyetlere gelince, değişken maliyetleri yönetmenin temel ilkesi, sürekli tasarruf sağlamaktır.

Mali güç marjı, işletmenin güvenliğinin sınırıdır. Bu göstergenin hesaplanması, başabaş noktası içinde ürünlerin satışından elde edilen gelirde ek bir azalma olasılığını değerlendirmemize olanak tanır. Bu nedenle, finansal güvenlik marjı, satış gelirleri ile karlılık eşiği arasındaki farktan başka bir şey değildir. Mali güç marjı ya parasal olarak ya da ürün satışlarından elde edilen gelirin yüzdesi olarak ölçülür:

Bu nedenle, işletme kaldıracının gücü, sabit maliyetlerin toplam tutarları içindeki payına bağlıdır ve işletmenin esneklik derecesini belirler. Bütün bunlar birlikte ele alındığında girişimcilik riski oluşturur.

Sabit maliyetleri “ağırlıklandıran” faktörlerden biri, sermaye yapısında bir kredinin faiz artışıyla birlikte “finansal kaldıraç” etkisinin artmasıdır. Buna karşılık, faaliyet kaldıracı, satış hacmi (gelir) büyümesinden daha güçlü kazanç artışı sağlar, hisse başına kazancı artırır ve böylece finansal kaldıracı güçlendirir. Bu nedenle, finansal ve operasyonel kaldıraçlar yakından bağlantılıdır ve birbirini karşılıklı olarak güçlendirir.

Çalıştırma kolu veya çalıştırma Kaldıraçşirketin kârının yönetildiği mekanizmadır. Değişken ve sabit maliyetlerin oranını optimize etmeye dayanır. İşletme kaldıracı yardımıyla bir girişimci, satış hacimlerindeki değişikliklere bağlı olarak kâr büyüklüğündeki değişimi tahmin edebilir. Ayrıca çalıştırma kolu, üretimin başa baş noktasını belirlemenize olanak tanır.

Herhangi bir işletmenin faaliyeti aşağıdakilerle bağlantılıdır: Çeşitli faktörler, şartlı olarak bölünebilir:

1. Kar maksimizasyonu ile ilgili faktörler;

2. Aşağıdakilerle ilgili faktörler:

• satılan ürünlerin hacmi açısından kritik bir katsayının belirlenmesi;
• en iyi kombinasyon maksimum gelir ve maksimum maliyetler;
• maliyetlerin sabit ve değişken olarak bölünmesi ile.

Değişken maliyetler arasında hammadde, yakıt veya elektrik, tedarik ve harcanabilir malzemeler, işçilerin ücretleri, vb. Sabit maliyetler - amortisman, idari aygıtın maaşları, varsa kredi ve kira faizleri, reklam maliyetleri, seyahat masrafları vb.

Çalıştırma kolu şunları sağlar:

• belirli maliyetlerin bir kısmını azaltarak kâr miktarını artırma sorununu çözmek;
• bulmak optimal kombinasyon karda artışa yol açacak sabit ve değişken maliyetler;
• Şirketin maliyet geri kazanımını ve finansal istikrarını değerlendirmek.

Yani operasyonel analiz, maliyetler, karlar ve üretim hacimleri arasında doğrudan bir ilişki kurmanıza olanak tanır.

Her özel durumda, çalıştırma kolunun tezahürü kendine has özelliklere sahiptir:

1. Bu mekanizma, ancak işletme başa baş noktasını, yani. ilk olarak, şirket yeterli miktarda marjinal gelir elde etmelidir, bu sabit maliyetleri karşılayacaktır. Şirket, gelişiminin en başında bile, satış hacminden bağımsız olarak sabit maliyetleri geri ödemekle yükümlüdür, bu nedenle, yüksek sabit maliyetlerle, bir süre sonra başabaş noktasına ulaşacaktır.

2. Satışların artması ile işletmenin başabaş noktasından çıkarılması ile faaliyet kaldıracının etkisi azalmakta ve satışlardaki her yüzdelik artış, kâr miktarında bir büyüme oranına yol açmaktadır.

3. Çalıştırma kolu mekanizması tersine çevrilebilir. Bu, satış hacimleri düştüğünde şirketin kar marjının düşebileceği anlamına gelir.

4. Faaliyet kaldıracı ile şirketin karı arasında ters bir ilişki vardır. Yüksek kar ile kaldıracın etkisi düşük olacaktır ve bunun tersi olacaktır. Bu, üretim kaldıracının, üretim faaliyetlerinin uygulanmasında karlılık ve risk seviyelerinin oranını eşitleyebilen bir araç olduğunu göstermektedir.

5. İşletme kaldıracı kuralı, şirketin sabit maliyetleri yalnızca kısa bir süre içinde değişmediğinden, yalnızca kısa bir süre içinde ortaya çıkar. Satışlardaki artışla birlikte sabit maliyetlerde bir sıçrama meydana geldiğinde, şirketin yeni tanımlanan başabaş noktasının üstesinden gelmesi gerekir. Ve böyle bir büyümeden sonra, faaliyet kaldıracının etkisi zaten farklı koşullarda yeni bir şekilde kendini gösteriyor.

Üretim kolunun mekanizması, faaliyetlerin verimliliğini artırmak için değişken ve sabit maliyetlerin ölçülebilirliğini bilinçli olarak yönetmenize olanak tanır. çeşitli koşullar piyasa koşulları ve işletmenin gelişim aşaması.

Operasyonel analiz, finansal performansın maliyetlere ve satış hacimlerine bağımlılığını belirlemek için kullanılır.

Operasyonel analiz, farklı üretim hacimlerinde maliyetler ve gelirler arasındaki ilişkiyi belirlemeyi mümkün kılan üretim hacimleri, karlar ve maliyetlerin oranına dayalı olarak bir işletmenin faaliyetlerinin sonuçlarının bir analizidir. Görevi, değişken ve sabit maliyetlerin, fiyatların ve satış hacminin en karlı kombinasyonunu bulmaktır. Bu tür bir analiz, bir işletmenin faaliyetlerini planlamanın ve tahmin etmenin en etkili yollarından biri olarak kabul edilir.

Maliyet-hacim-kar veya CVP analizi olarak da bilinen operasyonel analiz, farklı çıktı seviyelerinde maliyetler ve kârlar arasındaki ilişkiyi incelemek için analitik bir yaklaşımdır.

CVP - Likhacheva O.I.'ye göre analiz, kârdaki değişikliği aşağıdaki faktörlerin bir fonksiyonu olarak değerlendirir: değişken ve sabit maliyetler, ürün fiyatları (işler, hizmetler), satılan ürünlerin hacmi ve aralığı.

CVP - analiz şunları yapmanızı sağlar:

Belirli bir satış hacmi için kar miktarını belirleyin.

İstenilen kâr değerini sağlayacak ürünlerin satış hacmini planlayın.

İşletmenin başa baş operasyonu için satış hacmini belirleyin.

İşletmenin mevcut durumunda bir finansal güç marjı oluşturun.

Satış fiyatındaki, değişken maliyetlerdeki, sabit maliyetlerdeki ve üretim hacmindeki değişikliklerden kârın nasıl etkileneceğini değerlendirin.

İşletme kaldıracı, değişken ve sabit maliyetleri manevra etme gücünü artırmanın / azaltmanın ve böylece işletmenin operasyonel risk düzeyini değiştirmenin ne ölçüde mümkün olduğunu belirleyin.

Satılan ürün yelpazesindeki (işler, hizmetler) değişikliklerin potansiyel karı, başa baş ve hedef geliri nasıl etkileyeceğini belirleyin.

Operasyonel analiz sadece teorik bir yöntem değil, aynı zamanda işletmelerin yönetim kararlarını almak için pratikte yaygın olarak kullandıkları bir araçtır.

Operasyonel analizin amacı, üretim hacmi değişirse finansal sonuçlara ne olacağını belirlemektir.

Bu bilgi, bir finansal analist için çok önemlidir, çünkü bu ilişkinin bilgisi, örneğin şirketin kâr etmediği ve zarar etmediği (başabaş noktasında) seviyeyi belirlemek için kritik çıktı seviyelerini belirlemenize izin verir.

CVP'nin ekonomik modeli - analiz, bir yanda toplam gelir (gelir), maliyetler ve karlar ile diğer yanda üretim hacmi arasındaki teorik ilişkiyi gösterir.

Operasyonel analiz verilerini yorumlarken, bu analizin dayandığı önemli varsayımların farkında olmanız gerekir:

Maliyetler doğru bir şekilde sabit ve değişken bileşenlere ayrılabilir. Değişken maliyetler, üretim hacmiyle orantılı olarak değişir ve sabit maliyetler, herhangi bir üretim düzeyinde değişmeden kalır.

Tek bir ürün veya analiz edilen dönem boyunca aynı kalan bir ürün yelpazesi üretirler (geniş bir satış yelpazesiyle, CVP analiz algoritması karmaşıktır).

Maliyetler ve gelirler üretim hacmine bağlıdır.

Üretim hacmi, satış hacmine eşittir, yani. analiz edilen dönemin sonunda, işletmenin bitmiş ürün stoğu yoktur (veya önemsizdir).

Diğer tüm değişkenler (üretim hacmi hariç), örneğin fiyat düzeyi, satılan ürün yelpazesi, emek verimliliği gibi analiz edilen dönem boyunca değişmez.

Analiz, yalnızca işletmenin çıktısının mevcut üretim tesisleri tarafından sınırlandırıldığı kısa bir süre (genellikle bir yıl veya daha az) için geçerlidir.

Gavrilova A.N. operasyonel analizin aşağıdaki ana göstergelerini tanımlar: başabaş noktası (karlılık eşiği); hedef satış hacminin belirlenmesi; finansal güç marjı; ürün çeşitliliği politikasının analizi; çalıştırma kolu.

Operasyonel analiz için en yaygın olarak kullanılan finansal oranlar aşağıdaki gibidir:

1. Brüt satışlardaki değişim katsayısı(Kivp), önceki dönemin brüt satış hacmine göre cari dönemin brüt satış hacmindeki değişimi karakterize eder.

Kivp = (Gelir bu yıl- Geçen yılın geliri) / Geçen yılın geliri

2. Brüt marj oranı(Kvm). Brüt marj (sabit maliyetleri karşılayacak ve kar elde edecek miktar), gelir ve değişken maliyetler arasındaki fark olarak tanımlanır.

Kvm = Brüt Marj / Satış Geliri

Yardımcı katsayılar benzer şekilde hesaplanır:

Satılan Malların Üretim Maliyeti Oranı = Satılan Malların Maliyeti / Satış Geliri

Genel ve idari maliyet oranı = Genel ve idari maliyetlerin toplamı / Satış geliri vb.

3. Net kazanç ve net kar oranı (satışların karlılığı) (Knp).

Kchp = Net kar / Satış gelirleri

Bu oran, üretim yöneticileri, pazarlamacılar, finans yöneticileri vb. dahil olmak üzere tüm yönetim ekibinin ne kadar etkili “çalıştığını” gösterir.

4. Başabaş noktası(kârlılık eşiği), tüm değişken ve yarı sabit maliyetlerin sıfır kârla tam olarak karşılanmasını sağlayan gelirdir (veya üretim miktarıdır). Bu noktada gelirdeki herhangi bir değişiklik kar veya zararla sonuçlanır.

Karlılık eşiği hem grafiksel (bkz. Şekil 1) hem de analitik olarak belirlenebilir. Grafiksel yöntemle başabaş noktası (karlılık eşiği) aşağıdaki gibi bulunur:

1. Sabit maliyetlerin değerini Y ekseninde buluyoruz ve grafikte X eksenine paralel düz bir çizgi çizdiğimiz bir sabit maliyet çizgisi çiziyoruz; 2. X ekseni üzerindeki herhangi bir noktayı seçin, yani. satış hacminin herhangi bir değeri, bu hacim için toplam maliyetlerin (sabit ve değişken) değerini hesaplarız. Bu değere karşılık gelen grafik üzerinde düz bir çizgi oluşturuyoruz; 3. x ekseninde herhangi bir satış miktarını tekrar seçelim ve bunun için satış hasılatı miktarını bulalım.

Bu değere karşılık gelen düz bir çizgi oluşturuyoruz. Grafikteki başabaş noktası, toplam maliyet ve brüt gelir değerine göre oluşturulan düz çizgilerin kesişme noktasıdır (Şekil 1). Başabaş noktasında, işletmenin elde ettiği gelir toplam maliyetlerine eşitken, kâr sıfırdır. Kar veya zarar miktarı gölgeli. Firma eşik satış hacminin altında ürün satarsa ​​zarar eder, fazla ise kâr eder.

Şekil 1. Başa baş noktasının grafiksel tanımı (karlılık eşiği)

Marj Eşiği = Sabit Maliyetler / Brüt Marj Oranı

Hem tüm işletmenin hem de bireysel ürün veya hizmet türlerinin karlılık eşiğini hesaplayabilirsiniz. Gerçek gelir eşiği aştığında şirket kar etmeye başlar. Bu fazlalık ne kadar büyük olursa, işletmenin mali güç marjı o kadar büyük ve kâr miktarı o kadar büyük olur.

5. Mali güç marjı. Fiili satışların fazlası, kârlılık eşiğini aşar.

Finansal güç marjı \u003d işletmenin geliri - karlılık eşiği

Faaliyet kaldıracının etkisinin gücü (satış gelirleri yüzde bir değiştiğinde karın kaç kez değişeceğini gösterir ve brüt marjın kara oranı olarak tanımlanır).

not Operasyonel bir analiz yaparken, sadece katsayıları hesaplamak yeterli değildir, hesaplamalara dayanarak doğru sonuçları çıkarmak gerekir:

geliştirmek olası senaryolar işletmenin gelişimi ve yol açabilecekleri sonuçları hesaplamak;

değişken ve sabit maliyetler, ürünlerin fiyatı ve üretim hacmi arasındaki en uygun oranı bulmak;

hangi faaliyet alanlarının (hangi tür ürünlerin üretiminin) genişletilmesi ve hangilerinin kısıtlanması gerektiğine karar verin.

P.P.S. Operasyonel analizin sonuçları, bir işletmenin faaliyetlerine ilişkin diğer finansal analiz türlerinin sonuçlarının aksine, genellikle işletmenin ticari sırrıdır.

CVP-analiz modelinin listelenen varsayımları pratikte her zaman uygulanabilir olmadığından, denk hesap analizinin sonuçları bir dereceye kadar koşulludur. Bu nedenle, satışların optimal hacmini ve yapısını hesaplamak için prosedürün tam bir resmileştirilmesi pratikte imkansızdır ve çoğu, işçilerin ve ekonomik hizmet başkanlarının kendi deneyimlerine dayanarak sezgilerine bağlıdır. Her ürün için yaklaşık satış hacmini belirlemek için resmi (matematiksel) bir aparat kullanılır ve daha sonra ortaya çıkan değer diğer faktörler (işletmenin uzun vadeli stratejisi, üretim kapasitelerindeki kısıtlamalar vb.) dikkate alınarak ayarlanır.

Faaliyet kaldıracı kavramı, bir şirketin maliyet yapısıyla yakından ilgilidir. Çalıştırma kolu veya üretim kaldıracı(kaldıraç - kaldıraç), sabit ve değişken maliyetlerin oranını iyileştirmeye dayalı olarak şirketin kârını yönetmek için bir mekanizmadır.

Onun yardımıyla, satış hacmindeki değişime bağlı olarak kuruluşun kârında bir değişiklik planlayabilir ve başabaş noktasını belirleyebilirsiniz. İşletme kaldıracı mekanizmasının uygulanması için gerekli bir koşul, maliyetlerin sabit ve değişken olarak bölünmesine dayanan marjinal yöntemin kullanılmasıdır. Sabit maliyetlerin işletmenin toplam maliyeti içindeki payı ne kadar düşükse, şirketin gelirindeki değişim oranına göre kâr miktarı o kadar fazla değişir.

Çalıştırma kolu, bu bağımlılığı tanımlamak ve analiz etmek için bir araçtır. Diğer bir deyişle satış hacmindeki değişimde kârın etkisini tespit etmek için tasarlanmıştır. Eyleminin özü, gelirin artmasıyla birlikte daha yüksek bir kâr büyüme oranının olması, ancak bu yüksek büyüme oranının sabit ve değişken maliyetlerin oranı ile sınırlı olması gerçeğinde yatmaktadır. Sabit maliyetlerin oranı ne kadar düşükse, bu kısıtlama o kadar düşük olacaktır.

Üretim (operasyonel) kaldıracı, toplam tutarlarındaki sabit ve değişken maliyetler arasındaki oran ve "Faiz ve vergi öncesi kar" göstergesinin değeri ile nicel olarak karakterize edilir. Üretim kaldıracını bilerek, gelirdeki bir değişiklikle kardaki değişimi tahmin etmek mümkündür. Fiyat ve doğal kaldıraç arasında ayrım yapın.

Fiyat işletim kaldıracı(Pc) şu formülle hesaplanır:

Rts = V / P

nerede, B - satış geliri; P - satışlardan elde edilen kar.

Verilen V \u003d P + Zper + Zpost, fiyat işletim kaldıracı hesaplama formülü şu şekilde yazılabilir:

Rts \u003d (P + Zper + Zpost) / P \u003d 1 + Zper / P + Zpost / P

nerede, Zper - değişken maliyetler; Zpost - sabit maliyetler.

Doğal çalıştırma kolu(Рн) şu formülle hesaplanır:

Rn \u003d (V-Zper) / P \u003d (P + Zpost) / P \u003d 1 + Zpost / P

nerede, B - satış geliri; P - satışlardan elde edilen kar; Zper - değişken maliyetler; Zpost - sabit maliyetler.

Faaliyet kaldıracı, marjinal gelirin satışlardan elde edilen kara oranı olduğu için yüzde olarak ölçülmez. Ve marjinal gelir, satışlardan elde edilen kara ek olarak, sabit maliyetlerin miktarını da içerdiğinden, işletme kaldıracı her zaman birden fazladır.

değer işletme kaldıracı sabitler ve değişken fiyatlar genel maliyet yapısında, yalnızca belirli bir işletmenin özelliklerinin ve muhasebe politikasının değil, aynı zamanda faaliyetin sektörel özelliklerinin de bir yansımasıdır.

Ancak, yüksek bir oran olduğunu düşünün sabit maliyetler marjinal gelirin değerini mutlaklaştırmak imkansız olduğu gibi, bir işletmenin maliyet yapısında da olumsuz bir faktördür. Üretim kaldıracındaki artış, işletmenin üretim kapasitesinde, teknik yeniden teçhizatta ve emek verimliliğinde bir artışa işaret edebilir. Daha yüksek düzeyde üretim kaldıracı olan bir işletmenin karı, gelirdeki değişikliklere daha duyarlıdır. Satışlarda keskin bir düşüşle, böyle bir işletme çok hızlı bir şekilde başabaş seviyesinin altına "düşebilir". Diğer bir deyişle, üretim kaldıracı daha yüksek olan bir işletme daha risklidir.

Faaliyet kaldıracı, şirketin gelirindeki değişikliklere cevaben faaliyet kârının dinamiklerini gösterdiğinden ve finansal kaldıraç, faaliyet kârındaki değişikliklere cevaben krediler ve borçlanmalar için faiz ödendikten sonra vergi öncesi kârdaki değişikliği karakterize ettiğinden, toplam kaldıraç bir fikir verir. Faizin ödenmesinden sonra vergi öncesi kârda yüzde 1'lik bir değişiklikle yüzde ne kadar değişiklik.

Böylece, küçük çalıştırma koluödünç sermaye çekilerek güçlendirilebilir. Yüksek işletme kaldıracı ise düşük finansal kaldıraç ile dengelenebilir. Bu güçlü araçların (operasyonel ve finansal kaldıraç) yardımıyla bir kuruluş, kontrollü bir risk düzeyinde yatırım yapılan sermayeden istenen getiriyi elde edebilir.

Sonuç olarak, çalıştırma kolu yardımıyla çözülen görevleri listeliyoruz:

bir bütün olarak kuruluş için finansal sonucun yanı sıra “maliyet - hacim - kâr” şemasına dayalı ürün, iş veya hizmet türleri için hesaplama;

üretimin kritik noktasının belirlenmesi ve yönetimsel kararların alınmasında ve iş fiyatlarının belirlenmesinde kullanılması;

ek siparişler hakkında karar vermek (sorunun cevabı: ek bir sipariş sabit maliyetlerde artışa yol açar mı?);

mal üretimini veya hizmet sunumunu durdurma kararı almak (fiyat değişken maliyet seviyesinin altına düşerse);

sabit maliyetlerin nispi azalması nedeniyle kar maksimizasyonu problemini çözmek;

üretim programlarının geliştirilmesinde karlılık eşiğinin kullanılması, mallar, işler veya hizmetler için fiyatların belirlenmesi.

Fomina Irina Aleksandrovna
Petersburg profesörü Devlet Üniversitesi sivil Havacılık,
aday Ekonomi Bilimleri, Doçent 196210, St. Petersburg, st. Pilotov, 38
turta Anna Igorevna


Vorontsova Alexandra Mihaylovna
St. Petersburg Devlet Üniversitesi yüksek lisans öğrencisi
sivil havacılık 196210, St. Petersburg, st. Pilotov, 38
EKONOMİ VE YÖNETİM
N3 (65) 201

Makale, işletmenin faaliyetlerini iyileştirmek için yönetim muhasebesi konularını ele almaktadır. Yazarlar, bu sorunu çözmek ve karları daha etkin bir şekilde yönetmek için, UTair havayolu örneğinde gösterilen marjinal yaklaşıma dayalı olarak işletmenin nihai performans göstergelerinin hesaplanması gerektiği sonucuna varmaktadır.

Marjinal yaklaşım, işletmelerde yönetimsel karar almanın ayrılmaz bir parçasıdır. Çeşitli bölgeler faaliyetler.

Kapsamlı performans değerlendirmesi ekonomik aktivite işletmenin nihai performans göstergelerinin seviyesini ve dinamiklerini karakterize eder.

Herhangi bir amacına göre ticari faaliyetler bu toplamlar satış geliri ve kârdır.

Marjinal analiz (başabaş analizi), piyasa ilişkileri gelişmiş ülkelerde yaygın olarak kullanılmaktadır. En çok küçük bir daireye kârın bağımlılığını incelemenizi sağlar. önemli faktörler ve bunun temelinde, değerinin oluşum sürecini kontrol etmek.

Marjinal analizin temel özellikleri şunları belirlemektir:

belirli fiyat oranlarında, sabit ve değişken maliyetlerde başa baş satış hacmi (karlılık eşiği, maliyet geri kazanımı);

işletmenin güvenlik bölgeleri (başabaş);

belirli bir miktarda kar elde etmek için gerekli satış hacmi;

belirli bir marjinal gelir düzeyinde kritik düzeyde sabit maliyetler;

belirli bir satış hacmi için kritik satış fiyatı ve değişken ve sabit maliyetlerin düzeyi.

Marjinal analiz yardımıyla, diğer yönetim kararları: üretim kapasitesini değiştirmek için seçeneklerin seçimi, ekipman seçenekleri, üretim teknolojisi, bileşenlerin satın alınması, benimseme etkinliğinin değerlendirilmesi ek sipariş, ürün yelpazesi, yeni bir ürün için fiyatlar vb.

AT modern koşullar Rus işletmelerinde kitle düzenlemesi ve kar dinamikleri konuları yönetimde ilk sıralardan birine geliyor finansal kaynaklar. Bu konuların çözümü operasyonel (üretim) finansal yönetim kapsamına girmektedir.

Finansal yönetimin temeli, maliyet yapısının analizinin büyük önem taşıdığı finansal ekonomik analizdir.

Biliniyor ki girişimcilik faaliyeti genellikle iki gruba ayrılan sonucunu etkileyen birçok faktörle ilişkilidir. İlk faktör grubu, kâr maksimizasyonu ile ilişkilidir. fiyatlandırma politikası, ürünlerin karlılığı, rekabet gücü. İkinci faktör grubu, satılan ürünlerin hacmi, marjinal gelir ve marjinal maliyetlerin en iyi kombinasyonu, maliyetlerin değişken ve sabit olarak bölünmesi açısından kritik göstergelerin belirlenmesi ile ilişkilidir.

Üretim maliyetlerinin analizi, satışlardan elde edilen kar miktarı üzerindeki etkilerini belirlemenize olanak tanır, ancak bu sorunlara daha derine inerseniz, aşağıdakiler ortaya çıkar.

Bu bölüm:

belirli maliyetlerin nispi azalması nedeniyle kâr kütlesini artırma sorununu çözmeye yardımcı olur;

değişken ve sabit maliyetlerin en uygun kombinasyonunu aramanıza izin vererek karda artış sağlar;

ekonomik durumda bir bozulma olması durumunda maliyet kurtarma ve finansal istikrarı değerlendirmenize olanak tanır.

Aşağıdaki göstergeler, en karlı ürünleri seçmek için bir kriter olarak hizmet edebilir:

üretim birimi başına brüt marj;

bir üretim biriminin fiyatındaki brüt marjın payı;

sınırlı faktör birimi başına brüt kar marjı.

Değişken ve sabit maliyetlerin davranışı göz önüne alındığında, belirli bir zaman diliminde ve belirli sayıda satışla çıktı birimi başına maliyetlerin bileşimi ve yapısı analiz edilmelidir. Üretim hacmi değiştiğinde değişken ve sabit maliyetlerin davranışı aşağıdaki gibi karakterize edilir (Tablo 1).

Tablo 1. Sabitlerin davranışı ve değişken fiyatlarüretim hacmini değiştirirken

Maliyet yapısı niteliksel olduğu kadar niceliksel bir ilişki değildir. Bununla birlikte, değişken ve sabit maliyet dinamiklerinin üretim hacmindeki bir değişiklikle finansal sonuçların oluşmasına etkisi çok önemlidir. Faaliyet kaldıracı kavramı maliyet yapısı ile yakından ilgilidir.

İşletmelerin satış gelirleri ve kâr dinamiklerinin analizi, satış gelirlerindeki bir değişikliğin kârda daha güçlü bir değişikliğe neden olduğunu göstermektedir. Bu etkiye üretim (operasyonel) kaldıracı denir.

Bir kaldıracın etkisini veya darbe kuvvetini hesaplamak için, bütün çizgi göstergeler. Bu, maliyetlerin bir ara sonuç yardımıyla değişkenlere ve sabitlere ayrılmasını gerektirir. Bu değere genellikle brüt marj (kapsam tutarı, katkı payı) denir.

Bu metrikler şunları içerir:

brüt marj = satışlardan elde edilen kar + sabit maliyetler;

katkı (kapsam tutarı) = satış gelirleri - değişken maliyetler;

çalıştırma kolunun etkisinin gücü = (satış gelirleri - değişken maliyetler) / satışlardan elde edilen kâr;

faaliyet kaldıracı etkisi = kar büyüme oranı/gelir büyüme oranı.

Faaliyet kaldıracının etkisini brüt kar marjındaki bir değişiklik olarak yorumlarsak, hesaplaması, ürün hacmindeki (üretim, satış) bir artıştan kârın ne kadar değiştiği sorusuna cevap vermemizi sağlayacaktır.

Üretimin değeri (işletme kolu) ile sabit ve değişken maliyetlerin oranı arasında doğrudan bir ilişki vardır:

1) kaldıracın değeri ne kadar büyükse, sabit maliyetlerin değişkenlere oranı o kadar yüksek olur;

2) kaldıracın değeri ne kadar küçükse, sabit maliyetlerin değişkenlere oranının seviyesi o kadar düşük olur. UTair'in faaliyetlerinin marjinal analizi sisteminde faaliyet kaldıracı etkisinin hesaplanması Tablo'da sunulmuştur. 2.

Tablo 2. Karlılık eşiğinin hesaplanması, finansal güç marjı, UTair havayolunun işletme kaldıracı etkisinin gücü

Kaynak: tablo, yazarın UTair Aviation web sitesindeki verilere dayanan hesaplamalarına dayanarak derlenmiştir: www.utair.ru. Not: B - havacılık hizmetlerinin satışından elde edilen gelir; VC - değişken maliyetler; YP - sabit maliyetler; VM - brüt kar marjı; KVM - brüt kar marjı oranı; ZFP - finansal güç marjı; PR - karlılık eşiği; VEYA - çalıştırma kolu; P - işletme karı; R - işletme maliyetleri.

Elde edilen verilerin analizi, şirketin gelirinin kârlılık eşiğinin üzerinde olduğunu göstermektedir. Bu da, analiz edilen tüm dönemler için karlılık eşiğinin aşıldığını ve havayolunun kar bölgesinde olduğunu, yani ana faaliyetlerinden kar elde ettiğini gösterir.

Brüt kar marjının hem 2008 hem de 2007 ve 2006 yıllarında sabit maliyetleri karşıladığı ve işletmenin kârını oluşturduğu da görülmektedir.

Mali güç marjı, havayolunun gelirinde 7.681.347 bin düşüş olsa bile gösteriyor. ovmak. [Ibid.], o zaman UTair grubu kayıplara uğramadan önce buna dayanabilirdi. 2007 ve 2006 için de benzer. 2006'da finansal güvenlik marjının var olmasına rağmen önemsiz olduğu ve bu da tehlikeye dair bir uyarı olduğu görülüyor. Bununla birlikte, 2008 yılına kadar, finansal güç marjındaki artış nedeniyle, sözde "güvenlik yastığı" oluşturuldu. Risk derecesinin her yıl azaldığını söylemek mantıklı.

Faaliyet kaldıracı göstergesinin sonuçlarına göre satış gelirlerinin arttığı, dolayısıyla faaliyet kaldıracı etkisinin azaldığı yargısına varılabilir. Gelirdeki her yüzdelik artış, daha az işletme kaldıracı ile sonuçlanır. Yukarıdakilere dayanarak, işletme kaldıracının etkisinin gücü her yıl azaldığından, girişimcilik riskinin derecesinin azaldığı sonucuna varılabilir.

Böylece yapılan marjinal analize dayanarak, UTair Aviation'ın hava taşımacılığı pazarında başarılı bir şekilde faaliyet gösterdiğinden bahsedebiliriz.

Faaliyet kaldıracının etkisini hesaplamak için formülde tarafımızdan sunulandan farklı olan başka, daha karmaşık değişiklikler var. Ancak, faaliyet kaldıracı etkisini belirlemeye yönelik algoritmalardaki farklılıklara rağmen, bir işletmenin sabit ve değişken maliyetlerinin oranını etkileyerek faaliyet karı yönetim mekanizmasının içeriği değişmeden kalır.

AT özel durumlarİşletmenin işletme faaliyetleri, işletme kaldıracı mekanizmasının tezahürü, kâr yönetimi için kullanım sürecinde dikkate alınması gereken bir dizi özelliğe sahiptir. Ana olanları formüle edelim.

1. Faaliyet kaldıracının olumlu etkisi, ancak şirket faaliyet faaliyetlerinin başabaş noktasının üstesinden geldikten sonra kendini göstermeye başlar.

2. Başabaş noktası kırıldıktan sonra - işletme kaldıraç oranı ne kadar yüksek olursa, şirketin kâr büyümesi üzerindeki etkisi o kadar büyük olur ve satış hacmi artar.

3. En büyük pozitif etki işletme kaldıracı, başabaş noktasına mümkün olduğunca yakın bir alanda (aşıldıktan sonra) elde edilir.

4. İşletme kaldıracı mekanizması da ters yöne sahiptir - ürün satış hacmindeki herhangi bir azalma ile brüt işletme kârının boyutu daha da azalacaktır.

5. Faaliyet kaldıracının etkisi sadece kısa vadede sabittir.

Bu, sabit olarak sınıflandırılan işletme maliyetlerinin sadece kısa bir süre için değişmeden kalmasıyla belirlenir. Ürünlerin satış hacmini artırma sürecinde, sabit işletme maliyetlerinin miktarında başka bir sıçrama olduğu anda, şirketin yeni bir başabaş noktasının üstesinden gelmesi veya işletme faaliyetlerini buna uyarlaması gerekir. Diğer bir deyişle, faaliyet kaldıracı oranında değişikliğe neden olan böyle bir sıçramanın ardından etkisi yeni iş koşullarında yeni bir şekilde kendini göstermektedir.

İşletme kaldıracının tezahür mekanizmasını anlamak, işletme faaliyetlerinin verimliliğini artırmak için sabit ve değişken maliyetlerin oranını bilinçli olarak yönetmenize olanak tanır. Bu yönetim, emtia piyasasındaki çeşitli eğilimler ve işletmenin yaşam döngüsünün aşamaları için faaliyet kaldıraç oranının değerini değiştirmeye indirgenir.

Ürünlerin satış hacminde olası bir düşüşü belirleyen olumsuz emtia piyasası koşullarının yanı sıra, bir işletmenin yaşam döngüsünün erken aşamalarında, henüz başabaş noktasını aşmadığında, faaliyet kaldıraç oranının değerini düşürecek tedbirlerin alınması gerekmektedir. Ve bunun tersi, emtia piyasası uygunsa ve belirli bir güvenlik marjı (güvenlik marjı) varsa, sabit maliyet tasarrufu rejiminin uygulanması için gereklilikler önemli ölçüde zayıflayabilir - bu dönemlerde işletme önemli ölçüde genişletebilir. üretim sabit varlıklarını yeniden yapılandırarak ve modernize ederek gerçek yatırım hacmi.

İşletme kaldıracı, hem sabit hem de değişken işletme maliyetlerini etkileyerek yönetilebilir.

Sabit maliyetleri yönetirken, yüksek seviyelerinin büyük ölçüde işletme faaliyetlerinin uygulanmasının endüstri özellikleri tarafından belirlendiği akılda tutulmalıdır. farklı seviyeüretilen ürünlerin sermaye yoğunluğu, mekanizasyon seviyesinin farklılaşması ve emeğin otomasyonu.

Sabit maliyetlerin hızlı değişime daha az uygun olduğu, dolayısıyla yüksek işletme kaldıraç oranına sahip işletmelerin maliyetlerini yönetme esnekliğini yitirdiği unutulmamalıdır. Bu nesnel sınırlamalara rağmen, gerekirse her işletme, miktarı azaltmak için yeterli fırsata sahiptir ve spesifik yer çekimi sabit işletme maliyetleri.

Bu tür rezervler, elverişsiz emtia piyasası koşulları durumunda genel giderlerde (yönetim maliyetleri) önemli bir azalmayı içerir; amortisman giderlerinin akışını azaltmak için kullanılmayan ekipmanın ve maddi olmayan duran varlıkların bir kısmının satışı; makine ve teçhizatın mülk olarak edinilmesi yerine kısa vadeli kiralama biçimlerinin yaygın olarak kullanılması; tüketilen sayısında azalma araçlar ve diğerleri.

Değişken maliyetleri yönetirken, ana kılavuz, bu maliyetlerin miktarı ile ürünlerin üretim ve satış hacmi arasında doğrudan bir ilişki olduğundan, sürekli tasarruflarını sağlamak olmalıdır. Bu tasarrufların şirket başabaş noktasını aşmadan sağlanması, marjinal kâr miktarının artmasına neden olur, bu da bu noktayı daha hızlı aşmanızı sağlar.

Başabaş noktası kırıldıktan sonra, değişken maliyetlerdeki tasarruf miktarı, brüt işletme kârında doğrudan bir artış sağlayacaktır. Değişken maliyetlerden tasarruf etmek için ana rezervler şunları içerir:

emek verimliliğinin artmasını sağlayarak ana ve yardımcı sanayilerin çalışan sayısında azalma;

hammadde, malzeme stoklarının boyutunda azalma, bitmiş ürün elverişsiz emtia piyasası koşullarının olduğu dönemlerde;

işletme ve diğerleri için hammadde ve malzeme temini için uygun koşulların sağlanması. Sabit ve değişken maliyetlerin maksatlı yönetimi, değişen iş koşulları altında oranlarındaki hızlı değişiklik, işletmenin faaliyet karının oluşma potansiyelini artırabilir.

Faaliyet kaldıracı, satış kârındaki değişim oranının satış gelirindeki değişim oranını kaç kat aştığı sorusuna cevap veren bir göstergedir. Diğer bir deyişle, satış gelirlerinde artış veya azalış planlarken faaliyet kaldıracı göstergesini kullanmak, eş zamanlı olarak kârdaki artış veya azalışın belirlenmesini sağlar. Tersine, planlama döneminde şirketin satışlardan belirli bir miktarda kâra ihtiyacı varsa, işletme kolunu kullanarak hangi satış gelirinin istenen kârı sağlayacağını belirleyebilirsiniz.

Faaliyet kaldıracı uygulama mekanizması, baz döneme kıyasla planlama dönemindeki satış gelirindeki değişikliği hangi faktörlerin etkilediğine bağlıdır: fiyat dinamikleri veya doğal satış hacmi dinamikleri veya her ikisi birlikte.

Kural olarak, pratikte, her iki faktörün eşzamanlı etkisinin etkisi altında gelir artar veya azalır. Ama kâr planlarken gerekli her bir faktörün geliri üzerindeki etki derecesine ve yönüne sahiptir.

Satılan ürünlerin (işler, hizmetler) fiyatlarındaki düşüşün veya artışın bir sonucu olarak satış gelirlerinin dinamikleri, doğal satış hacmindeki bir artış veya azalmanın bir sonucu olarak kar miktarını gelir dinamiklerinden farklı şekilde etkiler.

Ürünlere olan talepteki değişiklik sadece fiyat değişiklikleri ile ifade edilirse ve doğal satış hacmi temel düzeyde kalırsa, satış gelirlerindeki artış veya azalış miktarının tamamı aynı anda kârdaki artış veya azalış miktarı olur.

Temel fiyatlar korunur, ancak satışların doğal hacmi değişirse, kardaki artış veya azalış, değişken maliyetlerin değerindeki ilgili değişiklikle azaltılan gelirdeki artış veya azalışın toplamıdır.

Sonuç olarak, fiyatlardaki değişim, satışların doğal hacmindeki değişimden daha çok satışlardan elde edilen kâr dinamiklerine yansır. İşletme kaldıracının, kâr oranı dinamiklerinin gelir dinamikleri oranı üzerindeki fazlalığının bir ölçüsü olduğu zaten söylenmişti.

Bu nedenle, herhangi bir hesaplama yapmadan bile şunu söyleyebiliriz: Yalnızca fiyatlar nedeniyle gelirde bir değişiklik olan faaliyet kaldıracı göstergesi, yalnızca doğal satış hacmi nedeniyle gelirdeki bir değişiklikten her zaman daha yüksek olacaktır.

Yukarıdakilere dayanarak, bilinçli yönetim kararları almak için bir havayolunun nihai performans göstergelerini hesaplarken marjinal yaklaşımın kullanılmasının uygun olduğu sonucuna varılabilir.

Edebiyat

1. Galitskaya SV Mali yönetim. finansal analiz. Moskova: Eksmo, 2009.

2. Campbell M. R., Brew S. L. Ekonomi: İlkeler, sorunlar ve siyaset. 2 cilt T. 2. / Per. İngilizceden. M.: Respublika, 1992.

3. Karpova G. A. Finansal istikrarın analizi ticari kuruluşlar// http://www.gasu.ru/vmu/archive.

4. Kovalev A.I., Privalov V.P. Analizi ekonomik durum işletmeler. Moskova: Ekonomi ve Pazarlama Merkezi, 2001.

5. http://www.utair.ru.

6. Savitskaya GV İşletmenin ekonomik faaliyetinin analizi. M.: LLC "Yeni bilgi", 2009.

7. Sheremet AD Yönetim muhasebesi: Proc. ödenek. M.: Kimlik FBK-BASIN, 2000.

Faaliyet kaldıracı (üretim kaldıracı), maliyet yapısını ve üretim hacmini değiştirerek şirketin karını etkilemek için potansiyel bir fırsattır.

Faaliyet kaldıracının etkisi, satış gelirindeki herhangi bir değişikliğin her zaman kârda daha büyük bir değişikliğe yol açmasıdır. Bu etkiye, çıktı hacmi değiştiğinde, değişken maliyetler ve sabit maliyetlerin dinamiklerinin finansal sonuç üzerindeki değişen derecelerdeki etkisi neden olur. Sadece değişken değil, aynı zamanda sabit maliyetlerin değerini de etkileyerek, kârın kaç puan artacağını belirleyebilirsiniz.

Faaliyet kaldıracının etkisinin seviyesi veya gücü (Derece faaliyet kaldıracı, DOL) aşağıdaki formülle hesaplanır:

DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

Neresi,
MP - marjinal kar;
FAVÖK - faiz öncesi kazanç;
FC - yarı sabit üretim maliyetleri;
Q, doğal olarak üretim hacmidir;
p - üretim birimi başına fiyat;
v - çıktı birimi başına değişken maliyetler.

Faaliyet kaldıracı seviyesi, satış dinamiklerine bağlı olarak kârdaki yüzde değişimini bir yüzde puanı ile hesaplamanıza olanak tanır. Bu durumda FVÖK'teki değişim %DOL olacaktır.

Şirketin sabit maliyetlerinin maliyet yapısındaki payı ne kadar büyük olursa, faaliyet kaldıracı seviyesi o kadar yüksek olur ve dolayısıyla iş (üretim) riski o kadar fazla ortaya çıkar.

Gelir, başabaş noktasından uzaklaştıkça, faaliyet kaldıracının etkisi azalır ve tam tersine kuruluşun finansal gücü artar. Bu geri bildirim, işletmenin sabit maliyetlerinde nispi bir azalma ile ilişkilidir.

Birçok işletme geniş bir ürün yelpazesi ürettiğinden, aşağıdaki formülü kullanarak faaliyet kaldıracı seviyesini hesaplamak daha uygundur:

DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT

Nerede, S - satış gelirleri; VC - değişken maliyetler.

Faaliyet kaldıracı seviyesi sabit bir değer değildir ve belirli, temel bir uygulama değerine bağlıdır. Örneğin, başabaş bir satış hacmiyle, faaliyet kaldıracı seviyesi sonsuza kadar gitme eğiliminde olacaktır. Faaliyet kaldıracı seviyesi, başabaş noktasının hemen üzerindeki bir noktada en yüksektir. Bu durumda, satışlardaki küçük bir değişiklik bile, FVÖK'te önemli bir göreli değişime yol açmaktadır. Sıfır kardan herhangi bir kara geçiş, sonsuz bir yüzde artışı temsil eder.

Uygulamada, bilanço yapısında büyük bir sabit varlık ve maddi olmayan duran varlık (maddi olmayan varlık) payına ve büyük yönetim giderlerine sahip olan şirketler, büyük bir işletme kaldıracına sahiptir. Tersine, minimum işletme kaldıracı seviyesi, değişken maliyetlerin büyük bir payına sahip olan şirketlerde doğaldır.

Böylece, üretim kaldıracının çalışma mekanizmasını anlamak, şirketin operasyonlarının karlılığını artırmak için sabit ve değişken maliyetlerin oranını etkin bir şekilde yönetmenize olanak tanır.